Τεχνικές προϋπολογισμού κεφαλαίου, παράδειγμα, σημασία

Το κεφάλαιο Είναι η διαδικασία σχεδιασμού με την οποία μια επιχείρηση προσδιορίζει και αξιολογεί πιθανά έξοδα ή επενδύσεις που από τη φύση τους είναι μεγάλες. Αυτά τα έξοδα και οι επενδύσεις περιλαμβάνουν έργα όπως η κατασκευή ενός νέου εργοστασίου ή η επένδυση σε μια μακροπρόθεσμη επιχείρηση.

Στη διαδικασία αυτή, οι οικονομικοί πόροι κατανέμονται με τη δομή κεφαλαιοποίησης της εταιρείας (χρέος, κεφάλαιο ή κέρδη εις νέον) σε μεγάλες επενδύσεις ή δαπάνες. Ένας από τους κύριους στόχους των επενδύσεων σε κεφάλαια προϋπολογισμού είναι η αύξηση της αξίας της εταιρείας για τους μετόχους.

Ο προϋπολογισμός του κεφαλαίου περιλαμβάνει την εκτίμηση του μελλοντικού οφέλους κάθε έργου, οι ταμειακές ροές ανά περίοδο, την παρούσα αξία των ταμιακών ροών λαμβάνοντας υπόψη την αξία των χρημάτων πάροδο του χρόνου, το ποσό των ετών ότι η ταμειακή ροή του έργου πρέπει να πληρώσει την αρχική επένδυση κεφαλαίου, να αξιολογήσει τον κίνδυνο και άλλους παράγοντες.

Επειδή το ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου για νέα έργα μπορεί να είναι περιορισμένο, η διοίκηση πρέπει να χρησιμοποιήσει τεχνικές προϋπολογισμού κεφαλαίου για να καθορίσει ποια σχέδια θα αποφέρουν την μεγαλύτερη κερδοφορία σε μια χρονική περίοδο..

Ευρετήριο

• 1 Τεχνικές
  • 1.1 Κεφάλαιο προϋπολογισμού με ανάλυση απόδοσης
  • 1.2 Κεφαλαιακός προϋπολογισμός με ανάλυση CDF
  • 1.3 Ανάλυση της ανάκτησης των επενδύσεων
• 2 Παράδειγμα
• 3 Σημασία
  • 3.1 Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις ενέχουν κινδύνους
  • 3.2 Μεγάλες και μη αναστρέψιμες επενδύσεις
  • 3.3 Μακροπρόθεσμα στην επιχείρηση
  • 3.4 Σημασία του προϋπολογισμού του κεφαλαίου
• 4 Αναφορές

Τεχνικές

Μεταξύ ανάλυση απόδοσης τεχνικές κεφάλαιο του προϋπολογισμού, η καθαρή παρούσα αξία (NPV), εσωτερικός βαθμός απόδοσης (IRR), η προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και η απόδοση της επένδυσης είναι.

Τρεις τεχνικές είναι οι πιο δημοφιλείς για να αποφασιστεί ποια σχέδια θα πρέπει να λαμβάνουν επενδυτικά κεφάλαια σε σύγκριση με άλλα έργα. Αυτές οι τεχνικές είναι ανάλυση απόδοσης, ανάλυση CDF και ανάλυση ανάκτησης επενδύσεων.

Κεφάλαιο προϋπολογισμού με ανάλυση απόδοσης

Η απόδοση μετριέται ως η ποσότητα υλικού που διέρχεται από ένα σύστημα. Η ανάλυση απόδοσης είναι η πιο περίπλοκη μορφή ανάλυσης του κεφαλαιακού προϋπολογισμού, αλλά είναι και η πιο ακριβής για να βοηθήσουμε τους διαχειριστές να αποφασίσουν ποια σχέδια θα λάβουν.

Σύμφωνα με αυτήν την τεχνική, ολόκληρη η εταιρεία θεωρείται ως ένα μοναδικό σύστημα που δημιουργεί κέρδη.

Η ανάλυση υποθέτει ότι σχεδόν όλα τα έξοδα στο σύστημα είναι λειτουργικά έξοδα. Παρομοίως, μια επιχείρηση πρέπει να μεγιστοποιήσει την απόδοση ολόκληρου του συστήματος για να πληρώσει τα έξοδα. Τέλος, ο τρόπος μεγιστοποίησης των κερδών είναι να μεγιστοποιηθεί η απόδοση που περνάει από μια λειτουργία συμφόρησης.

Μια συμφόρηση είναι ο πόρος στο σύστημα που απαιτεί περισσότερο χρόνο στις λειτουργίες. Αυτό σημαίνει ότι τα διευθυντικά στελέχη θα πρέπει πάντα να λαμβάνουν περισσότερο υπόψη τα έργα του προϋπολογισμού του κεφαλαίου που επηρεάζουν και να αυξάνουν την απόδοση που διέρχεται από τη συμφόρηση.

Κεφαλαιακός προϋπολογισμός με ανάλυση CDF

Η ανάλυση FCD είναι παρόμοια ή ίση με την ανάλυση ΚΠΑ για έξοδο που απαιτείται για να χρηματοδοτήσει ένα έργο, ένα συνδυασμό των ταμειακών εισροών με τη μορφή εισοδήματος και άλλων μελλοντικών αποτελεσμάτων, με τη μορφή της συντήρησης και λοιπές δαπάνες αρχική μετρητά.

Αυτά τα έξοδα, εκτός από την αρχική εκροή, αναστέλλονται μέχρι σήμερα. Ο αριθμός που προκύπτει από την ανάλυση FCD είναι το VPN. Τα έργα με υψηλότερο VPN θα πρέπει να ταξινομηθούν πάνω από άλλα, εκτός αν κάποια από αυτά είναι αμοιβαία αποκλειστικά.

Ανάλυση ανάκτησης επενδύσεων

Είναι η απλούστερη μορφή ανάλυσης του προϋπολογισμού του κεφαλαίου και ως εκ τούτου είναι η λιγότερο ακριβής. Ωστόσο, αυτή η τεχνική χρησιμοποιείται ακόμα επειδή είναι γρήγορη και μπορεί να δώσει στους διαχειριστές την κατανόηση της αποτελεσματικότητας ενός έργου ή ομάδας έργων.

Η ανάλυση αυτή υπολογίζει πόσο χρόνο θα χρειαστεί για την ανάκτηση της επένδυσης ενός έργου. Η περίοδος ανάκτησης των επενδύσεων προσδιορίζεται διαιρώντας την αρχική επένδυση με το μέσο ετήσιο εισόδημα μετρητών.

Παράδειγμα

Οι μικρές επιχειρήσεις οφείλουν να υπολογίζουν τον πληθωρισμό όταν αξιολογούν τις επενδυτικές επιλογές μέσω του κεφαλαίου. Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, η αξία του χρήματος μειώνεται.

Την προβλεπόμενη απόδοση δεν αξίζει τόσο πολύ όσο φαίνεται, αν ο πληθωρισμός είναι υψηλός, έτσι ώστε φαινομενικά κερδοφόρες επενδύσεις μπορεί να φτάσει μόνο σε αδιέξοδο ή ίσως χάσουν χρήματα όταν ο πληθωρισμός λογίζεται.

Ο προϋπολογισμός του κεφαλαίου για την επέκταση της ένα γαλακτοκομικό αγρόκτημα περιλαμβάνει τρία στάδια: την καταγραφή του κόστους της επένδυσης, προβλέπεται ταμειακές ροές των επενδύσεων και τα εκτιμώμενα κέρδη σύγκριση με τον πληθωρισμό και τη διαχρονική αξία της επένδυσης.

Για παράδειγμα, μια ομάδα παραγωγής γαλακτοκομικών προϊόντων που κοστίζει 10.000 δολάρια και παράγει ετήσια απόδοση 4.000 δολαρίων φαίνεται να «πληρώνει» την επένδυση σε 2.5 χρόνια.

Ωστόσο, αν οι οικονομολόγοι αναμένουν ο πληθωρισμός να αυξηθεί κατά 30% σε ετήσια βάση, τότε η τιμή επιστροφής υπολογίζεται στο τέλος του πρώτου έτους ($ 14.000) πραγματικά αξίζει $ 10.769 όταν ο πληθωρισμός λογίζεται ($ 14.000 διαιρεμένο με 1,3 ισούται με $ 10.769) . Η επένδυση παράγει μόνο $ 769 σε πραγματική αξία μετά το πρώτο έτος.

Σημασία

Το ποσό των χρημάτων που εμπλέκονται σε μια επένδυση σε ακίνητα μπορεί να είναι τόσο μεγάλο που θα μπορούσε να χρεοκοπήσει μια εταιρεία εάν η επένδυση αποτύχει..

Κατά συνέπεια, ο προϋπολογισμός κεφαλαίου πρέπει να είναι υποχρεωτική δραστηριότητα για μεγάλες επενδυτικές προτάσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων.

Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις συνεπάγονται κινδύνους

Οι επενδύσεις κεφαλαίου είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις που συνεπάγονται μεγαλύτερους χρηματοοικονομικούς κινδύνους. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο απαιτείται επαρκής προγραμματισμός μέσω του προϋπολογισμού του κεφαλαίου.

Μεγάλες και μη αναστρέψιμες επενδύσεις

Δεδομένου ότι οι επενδύσεις είναι τεράστιες αλλά τα κονδύλια είναι περιορισμένα, ο σωστός σχεδιασμός μέσω των κεφαλαιουχικών δαπανών αποτελεί προϋπόθεση..

Επιπλέον, οι αποφάσεις για επενδύσεις κεφαλαίου είναι αμετάκλητες. δηλαδή όταν αγοράσει ένα πάγιο ενεργητικό, η εξάλειψή του θα φέρει ζημίες.

Μακροπρόθεσμα στην επιχείρηση

Ο προϋπολογισμός κεφαλαίου μειώνει το κόστος και επιφέρει αλλαγές στην κερδοφορία της εταιρείας. Συμβάλλει στην αποφυγή υπερβολικών ή ανεπαρκών επενδύσεων. Ο σωστός σχεδιασμός και η ανάλυση των έργων βοηθούν μακροπρόθεσμα.

Έννοια του προϋπολογισμού του κεφαλαίου

- Ο προϋπολογισμός κεφαλαίου αποτελεί βασικό εργαλείο δημοσιονομικής διαχείρισης.

- Ο προϋπολογισμός του κεφαλαίου παρέχει επαρκή περιθώρια στους οικονομικούς διαχειριστές να αξιολογούν διαφορετικά έργα όσον αφορά τη βιωσιμότητά τους να επενδύουν σε αυτά.

- Βοηθά στην έκθεση του κινδύνου και της αβεβαιότητας των διαφόρων έργων.

- Η διοίκηση έχει τον αποτελεσματικό έλεγχο των κεφαλαιουχικών δαπανών στα έργα.

- Τελικά, η μοίρα μιας επιχείρησης αποφασίζεται από τον βέλτιστο τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούνται οι διαθέσιμοι πόροι.

Αναφορές

1. Investopedia (2018). Κεφάλαιο προϋπολογισμού. Λαμβάνεται από: investopedia.com.
2. Ο Steven Bragg (2018). Κεφάλαιο προϋπολογισμού. Λογιστικά εργαλεία. Λαμβάνεται από: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Τι είναι ο προϋπολογισμός κεφαλαίου; Λογιστικός Προπονητής. Από: accountingcoach.com.
4. Σον Μαλίν (2018). Ορισμός και Παραδείγματα Κεφαλαιακής Προϋπολογισμού. Μικρές Επιχειρήσεις - Chron. Λαμβάνεται από: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Capital Budgeting: Τεχνικές & Σημασία. Λαμβάνεται από: edupristine.com