Κέρδη που διατηρούνται σε αυτά που είναι, πώς να τα υπολογίζουν και παραδείγματα

Το τα αδιανέμητα κέρδη είναι τα καθαρά κέρδη που έχουν συσσωρευτεί μέχρι σήμερα ή τα κέρδη που αποκτάται από μια εταιρεία μετά την καταβολή της μερίδας στους μετόχους.

Ονομάζεται επίσης πλεόνασμα κέρδους. Αντιπροσωπεύει τα αποθεματικά χρήματα που διατίθενται για τη διοίκηση της εταιρείας, τα οποία θα επανεπενδύονται στην επιχείρηση.

Το ποσό αυτό προσαρμόζεται όποτε υπάρχει εγγραφή στα λογιστικά βιβλία που επηρεάζει έναν λογαριασμό εισοδήματος ή εξόδου. Μια μεγάλη ισορροπία των διαφυγόντων κερδών συνεπάγεται μια οικονομικά υγιή οργάνωση.

Μια εταιρεία που έχει βιώσει περισσότερες απώλειες από τα κέρδη μέχρι σήμερα ή που έχει διανείμει περισσότερα μερίσματα από ό, τι στο υπόλοιπο των κερδών εις νέον, θα έχει αρνητικό υπόλοιπο στο λογαριασμό αφυδατωμένων κερδών. Αν ναι, αυτό το αρνητικό ισοζύγιο ονομάζεται συσσωρευμένο έλλειμμα.

Το υπόλοιπο των αποτελεσμάτων εις νέον ή το συσσωρευμένο υπόλοιπο του ελλείμματος εμφανίζεται στο κεφάλαιο του ισολογισμού μιας εταιρείας.

Ευρετήριο

• 1 Τι είναι τα αδιανέμητα κέρδη;?
  • 1.1 Χρησιμοποίηση κερδών
  • 1.2 Διαχείριση έναντι μετόχων
  • 1.3 Μερίσματα και κέρδη εις νέον
• 2 Πώς να τα υπολογίσετε?
• 3 Παραδείγματα
  • 3.1 Υπολογισμός του δείκτη
• 4 Αναφορές

Ποια είναι τα αποκομμένα κέρδη;?

Μια εταιρεία δημιουργεί κέρδη που μπορεί να είναι θετικά (κέρδη) ή αρνητικά (ζημίες).

Χρήση των κερδών

Οι παρακάτω επιλογές καλύπτουν ευρέως όλες τις δυνατότητες για τη χρήση των κερδών:

- Διανομή του συνόλου ή μέρους των μετόχων της εταιρείας με τη μορφή μερισμάτων.

- Επενδύστε στην επέκταση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, όπως η αύξηση της παραγωγικής ικανότητας ή η πρόσληψη περισσότερων αντιπροσώπων πωλήσεων.

- Επενδύστε για να ξεκινήσετε ένα νέο προϊόν ή μια παραλλαγή. Για παράδειγμα, ο κατασκευαστής ψυγείων επιδιώκει να παράγει κλιματιστικά. Από την άλλη πλευρά, ο κατασκευαστής μπισκότων σοκολάτας απελευθερώνει παραλλαγές γεύσης πορτοκαλιού ή ανανά.

- Χρησιμοποίησε για κάθε πιθανή συγχώνευση, εξαγορά ή εταιρική σχέση που οδηγεί σε καλύτερες επιχειρηματικές προοπτικές.

- Επαναγορά μετοχών.

- Μπορούν να κρατηθούν σε αποθεματικό εν αναμονή μελλοντικών ζημιών, όπως η πώληση θυγατρικής ή το αναμενόμενο αποτέλεσμα μιας αγωγής..

- Πληρώστε κάθε οφειλόμενο χρέος που μπορεί να έχει η εταιρεία.

Η πρώτη επιλογή οδηγεί στο κέρδος χρήματα που αφήνουν τους λογαριασμούς της εταιρείας για πάντα, επειδή οι πληρωμές μερισμάτων είναι μη αναστρέψιμες.

Όλες οι άλλες επιλογές ακινητοποιούν τα χρήματα των κερδών για να τα χρησιμοποιήσουν μέσα στην επιχείρηση. Αυτές οι επενδύσεις και οι χρηματοοικονομικές δραστηριότητες αποτελούν τα αδιανέμητα κέρδη.

Διαχείριση έναντι μετόχων

Όταν μια εταιρεία δημιουργεί πλεόνασμα εισοδήματος, μέρος των μετόχων μπορεί να αναμένει κάποιο εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων. Αυτό είναι ως ανταμοιβή για την τοποθέτηση των χρημάτων σας στην εταιρεία.

Οι έμποροι που αναζητούν βραχυπρόθεσμα κέρδη μπορούν επίσης να προτιμούν να λαμβάνουν πληρωμές μερισμάτων, τα οποία προσφέρουν άμεσα κέρδη. Από την άλλη πλευρά, η διοίκηση της εταιρείας θα μπορούσε να σκεφτεί ότι τα χρήματα θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν καλύτερα αν διατηρούνται εντός της εταιρείας.

Τόσο η διοίκηση όσο και οι μέτοχοι ενδέχεται να επιθυμούν να διατηρήσει η εταιρεία κέρδη για διάφορους λόγους:

- Με την καλύτερη ενημέρωση σχετικά με την αγορά και τις δραστηριότητες της εταιρείας, η διοίκηση μπορεί να έχει απεικονίσει ένα έργο υψηλής ανάπτυξης, το οποίο θεωρούν υποψήφιο για να αποφέρει σημαντικές αποδόσεις στο μέλλον.

- Μακροπρόθεσμα, τέτοιες πρωτοβουλίες μπορούν να οδηγήσουν σε καλύτερες αποδόσεις για τους μετόχους της εταιρείας παρά σε εκείνες που προκύπτουν από τις πληρωμές μερισμάτων..

- Είναι προτιμότερο να πληρώνετε ένα χρέος με υψηλό επιτόκιο, αντί να πληρώνετε μερίσματα.

Συχνά, η διοίκηση της εταιρείας αποφασίζει να πληρώσει ένα ονομαστικό ποσό μερισμάτων και να διατηρήσει ένα μεγάλο μέρος των κερδών. Η απόφαση αυτή παρέχει όφελος για όλους.

Μερίσματα και αδιανέμητα κέρδη

Τα μερίσματα μπορούν να διανεμηθούν σε μετρητά ή σε μετοχές. Και οι δύο μορφές διανομής μειώνουν τα διαφυγόντα κέρδη.

Καθώς η εταιρεία χάνει την κυριότητα των ρευστών διαθεσίμων υπό μορφή μερισμάτων, μειώνει την αξία των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης στον ισολογισμό, επηρεάζοντας τα κέρδη εις νέον.

Από την άλλη πλευρά, αν και το μέρισμα σε μετοχές δεν οδηγεί σε εκροή μετρητών, η πληρωμή των μετοχών μεταφέρει ένα μέρος των κερδών εις νέον σε κοινές μετοχές.

Πώς να τα υπολογίζετε?

Τα αδιανέμητα κέρδη υπολογίζονται με την προσθήκη των καθαρών κερδών (ή με την αφαίρεση των καθαρών ζημιών) στα αδιανέμητα κέρδη της προηγούμενης περιόδου, και στη συνέχεια αφαιρώντας οποιοδήποτε μέρισμα που καταβάλλεται στους μετόχους. Μαθηματικά ο τύπος θα είναι:

Κέρδη που διατηρήθηκαν = Κέρδη που διατηρήθηκαν στην αρχή της περιόδου + Καθαρό κέρδος (ή ζημία) - Μερίσματα μετρητών - Μερίσματα σε μετοχές.

Το ποσό υπολογίζεται στο τέλος κάθε λογιστικής περιόδου (τριμηνιαία / ετήσια). Όπως υποδεικνύει ο τύπος, τα αδιανέμητα κέρδη εξαρτώνται από το αντίστοιχο ποσό της προηγούμενης περιόδου.

Ο αριθμός που προκύπτει μπορεί να είναι θετικός ή αρνητικός, ανάλογα με το καθαρό κέρδος ή ζημία που δημιουργείται από την εταιρεία.

Εναλλακτικά, η εταιρεία που πληρώνει ένα μεγάλο ποσό μερισμάτων, οι οποίες υπερβαίνουν τα υπόλοιπα στοιχεία, μπορεί επίσης να οδηγήσει σε διαφυγόντα κέρδη να γίνουν αρνητικά.

Οποιοδήποτε στοιχείο επηρεάζει το καθαρό κέρδος (ή ζημία) θα επηρεάσει τα κέρδη εις νέον. Μεταξύ αυτών των στοιχείων είναι τα έσοδα από πωλήσεις, το πωληθέν κόστος, οι αποσβέσεις και τα λειτουργικά έξοδα.

Παραδείγματα

Ένας τρόπος αξιολόγησης της επιτυχίας μιας εταιρείας που χρησιμοποιεί τα κέρδη εις νέον είναι μέσω ενός βασικού δείκτη που ονομάζεται "κέρδη εις νέον στην αγοραία αξία".

Υπολογίζεται για μια χρονική περίοδο, αξιολογώντας την μεταβολή της τιμής των μετοχών σε σχέση με τα κέρδη που διατηρεί η εταιρεία.

Για παράδειγμα, σε διάστημα πέντε ετών, μεταξύ Σεπτεμβρίου 2012 και Σεπτεμβρίου 2017, η τιμή των μετοχών της Apple αυξήθηκε από 95,30 δολ. Σε 154,12 δολάρια ανά μετοχή..

Κατά την ίδια πενταετή περίοδο, τα συνολικά κέρδη ανά μετοχή ήταν 38,87 δολάρια, ενώ το συνολικό μέρισμα που καταβλήθηκε από την εταιρεία ήταν 10 δολάρια ανά μετοχή..

Τα στοιχεία αυτά είναι διαθέσιμα στην ενότητα "βασικοί δείκτες" των εκθέσεων της εταιρείας.

Η διαφορά μεταξύ των κερδών ανά μετοχή και του συνολικού μερίσματος δίνει τα καθαρά κέρδη που διατηρεί η εταιρεία: $ 38.87 - $ 10 = 28.87 $. Δηλαδή, κατά τη διάρκεια αυτής της πενταετούς περιόδου, η εταιρεία είχε διατηρήσει κέρδη ύψους 28,87 δολαρίων ανά μετοχή.

Την ίδια περίοδο, η τιμή των μετοχών του αυξήθηκε κατά 154,12 δολάρια - 95,30 δολάρια = 58,82 δολάρια ανά μετοχή.

Υπολογισμός του δείκτη

Διαχωρίστε αυτή την αύξηση τιμής ανά μετοχή μεταξύ των διαφυγόντων κερδών ανά μετοχή δίνει τον παράγοντα: 58,82 $ / 28,87 $ = 2,04.

Ο παράγοντας αυτός δείχνει ότι για κάθε δολάριο των κερδών εις νέον, η εταιρεία κατόρθωσε να δημιουργήσει μια αγοραία αξία $ 2.04.

Εάν η εταιρεία δεν είχε παρακρατήσει αυτά τα χρήματα και είχε ζητήσει δάνειο με τόκο, η παραγόμενη αξία θα ήταν χαμηλότερη λόγω πληρωμών τόκων.

Τα διανεμόμενα κέρδη προσφέρουν δωρεάν κεφάλαια για τη χρηματοδότηση σχεδίων. Αυτό επιτρέπει την αποτελεσματική δημιουργία αξίας από κερδοφόρες εταιρείες.

Αναφορές

1. Investopedia (2018). Κερδομένα Κέρδη Λαμβάνεται από: investopedia.com.
2. Ο Στίβεν Μπράγκ (2017). Αποτελέσματα εις νέον. Λογιστικά εργαλεία. Λαμβάνεται από: accountingtools.com.
3. IFC (2018). Κερδομένα Κέρδη Από: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Τι είναι τα κέρδη που κρατήσατε; Λογιστικός Προπονητής. Από: accountingcoach.com.
5. Επένδυση απαντήσεων (2018). Κερδομένα Κέρδη Από: investinganswers.com.