Χαρακτηριστικά εμπορικού χαρτιού, τύποι και παραδείγματα

Το εμπορικό χαρτί πρόκειται για μια μορφή χρηματοδότησης που χορηγείται βραχυπρόθεσμα μέσω ενός μη εγγυημένου εγγράφου. Το παρόν έγγραφο εκδίδεται από οικονομικά σταθερές εταιρείες και προσφέρεται στην αγορά με ποσοστό έκπτωσης που εφαρμόζεται στην ονομαστική του αξία.

Ο σκοπός αυτού του μέσου συναλλαγών είναι να χρηματοδοτήσει τις ανάγκες του κεφαλαίου που προκύπτουν από την αύξηση και στις δύο εισπρακτέων λογαριασμών και απογραφής, για τη δημιουργία νέων γραμμών παραγωγής ή να ανταποκριθεί σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Το εμπορικό χαρτί ωφελεί τις εταιρείες επειδή τους επιτρέπει να έχουν πρόσβαση σε μια πηγή γρήγορης και πολύ βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης. Υπάρχει επίσης ένα επενδυτικό κοινό που απολαμβάνει αυτά τα πλεονεκτήματα, καθώς μπορεί να είναι ένας τρόπος για να αποκτηθούν περισσότερα μερίσματα σε αυτά που προσφέρουν οι τράπεζες.

Συνήθως δεν υποστηρίζεται από καμία εγγύηση. Ως αποτέλεσμα αυτού, μόνο οι εταιρείες με υψηλής ποιότητας αξιολογήσεις χρέους στην αγορά θα βρουν αγοραστές γρήγορα.

Διαφορετικά, η εταιρεία θα πρέπει να προσελκύσει τον αγοραστή, δίνοντάς της την έκκληση υψηλότερου ποσοστού κέρδους με σημαντική έκπτωση.

Ευρετήριο

• 1 Χαρακτηριστικά
  • 1.1 Εμπορικό χαρτί και ομολογιακό δάνειο
• 2 Τύποι
  • 2.1 Παραγγελίες ή συναλλαγματικές διαταγές
  • 2.2 Γραμματίων
  • 2.3 Έλεγχοι
  • 2.4 Πιστοποιητικά κατάθεσης
• 3 Παραδείγματα
  • 3.1 Οικονομική κρίση της Βόρειας Αμερικής το 2007
  • 3.2 Παράδειγμα εταιρείας
• 4 Αναφορές

Χαρακτηριστικά

Το εμπορικό χαρτί είναι βραχυπρόθεσμο ακάλυπτο χρεωστικό τίτλο που εκδίδεται από ανώνυμη εταιρεία. Συνήθως εκδίδονται για τη χρηματοδότηση αποθεμάτων, εισπρακτέους λογαριασμούς και για να είναι σε θέση να ανταποκριθούν σε βραχυπρόθεσμα χρέη.

Η επιστροφή στους επενδυτές βασίζεται στη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της τιμής αγοράς. Το εμπορικό χαρτί προσφέρει μια διαφορετική εναλλακτική λύση για την προσέλκυση πόρων σε εκείνους που παραδοσιακά προσφέρονται από το τραπεζικό σύστημα.

Οι λήξεις εμπορικών χαρτιών σπάνια υπερβαίνουν τις 270 ημέρες. Γενικά εκδίδεται με έκπτωση της ονομαστικής αξίας της, αντανακλώντας τα τρέχοντα επιτόκια στην αγορά.

Επειδή τα μεγάλα ιδρύματα είναι εκείνα που εκδίδουν εμπορικό χαρτί, οι ονομαστικές προσφορές των εμπορικών χαρτιών είναι σημαντικές, συνήθως ύψους 100.000 δολαρίων ή περισσότερο.

Οι αγοραστές εμπορικών εγγράφων είναι γενικά εταιρίες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, πλούσιοι άνθρωποι και ταμεία χρηματαγοράς.

Εμπορικό χαρτί και ομολογιακό δάνειο

Το εμπορικό χαρτί δεν είναι τόσο υγιές όσο τα Χρεόγραφα, διότι δεν διαθέτει ενεργό δευτερογενή αγορά. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που αγοράζουν εμπορικό χαρτί συνήθως σχεδιάζουν να τα κρατήσουν μέχρι να λήξουν, επειδή είναι βραχυπρόθεσμα..

Επειδή είναι πιθανό ότι η εταιρεία που εξέδωσε την εμπορική προεπιλογές χαρτιού για την καταβολή της κατά τη λήξη, οι επενδυτές απαιτούν υψηλή απόδοση σε εμπορική χαρτί που θα λάβουν κανένα κίνδυνο αξίζει, όπως Treasury ομολόγων με παρόμοια ωριμότητα.

Όπως τα κρατικά ομόλογα, το εμπορικό χαρτί δεν καταβάλλει τόκους και εκδίδεται με έκπτωση.

Τύποι

Διαταγές χρημάτων ή συναλλαγματικές

Μια συστροφή είναι ένα άνευ όρων, προκειμένου γραμμένο από ένα άτομο (το συρτάρι), ο οποίος βρίσκει ένα άλλο πρόσωπο (τον αποδέκτης) να καταβάλει ένα ορισμένο ποσό των χρημάτων σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, που ονομάζεται ένα τρίτο πρόσωπο (ο δικαιούχος). Η εντολή πληρωμής είναι μια τρισδιάστατη συναλλαγή.

Ονομάζεται τραπεζικό σχέδιο εάν γίνεται σε τράπεζα. αν γίνει αλλού, ονομάζεται επιχειρηματική γραμμή. Το σχέδιο ονομάζεται επίσης συναλλαγματική ισοτιμία, αλλά ενώ ένα σχέδιο είναι διαπραγματεύσιμο ή αποδεκτό, αυτό δεν ισχύει για μια συναλλαγματική..

Οι χρηματικές παραγγελίες χρησιμοποιούνται κυρίως στο διεθνές εμπόριο. Είναι ένα είδος επιταγής ή γραμμής χωρίς ενδιαφέρον. Οι στροφές μπορούν να χωριστούν σε δύο κύριες κατηγορίες:

Γυρίστε στο βλέμμα

Απαιτεί πληρωμή όταν γίνεται στην τράπεζα.

Επαναφορά

Απαιτεί πληρωμή την καθορισμένη ημερομηνία.

Γραμμάτια

Αντιστοιχεί σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που συνίσταται σε υπόσχεση ή γραπτή δέσμευση ενός εκ των συμβαλλομένων (εκδότης) να καταβάλει σε κάποιον άλλο (ο δικαιούχος) ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία.

Ο εκδότης θα μπορούσε να εκτελέσει ένα γραμμάτιο σε αντάλλαγμα για ένα χρηματικό δάνειο από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή σε αντάλλαγμα για την ευκαιρία αγοράς.

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι εξουσιοδοτημένα να τα εκδίδουν. Μπορούν επίσης να δημιουργηθούν από εταιρείες προκειμένου να λάβουν χρηματοδότηση από μη τραπεζική πηγή.

Έλεγχοι

Είναι ένας ειδικός τρόπος να γυρίσεις. Έλεγχος ορίζεται ως ένα σχέδιο που εκδίδεται σε τράπεζα και καταβάλλεται στο θέαμα.

Είναι ένα έγγραφο που εκδίδεται από συρτάρι για ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα να ακυρώσει το ποσό που εκφράζεται σε αυτό σε άλλο πρόσωπο ή δικαιούχο, υπό τον όρο ότι ο λογαριασμός στον οποίο έχει ληφθεί η επιταγή έχει κεφάλαια.

Ο δικαιούχος απαιτεί πληρωμή από την τράπεζα, αλλά όχι από τον συγγραφέα ή από οποιονδήποτε προηγούμενο θεματοφύλακα της επιταγής.

Πιστοποιητικά κατάθεσης

Πρόκειται για ένα οικονομικό έγγραφο με το οποίο η τράπεζα αναγνωρίζει ότι το ποσό των χρημάτων που έλαβε από έναν καταθέτη για ένα χρονικό διάστημα και σε συγκεκριμένο επιτόκιο, και συμφωνεί να επιστρέψει στον χρόνο που αναφέρεται στο πιστοποιητικό.

Η τράπεζα είναι το συρτάρι και ο συγγραφέας, ενώ το άτομο που κάνει την κατάθεση είναι ο δικαιούχος.

Επειδή τα πιστοποιητικά καταθέσεων είναι διαπραγματεύσιμα, μπορούν να διαπραγματευθούν εύκολα εάν ο κάτοχος θέλει τα μετρητά, αν και η τιμή τους κυμαίνεται με την αγορά.

Παραδείγματα

Η οικονομική κρίση της Βόρειας Αμερικής το 2007

Η αγορά εμπορικών χαρτιών διαδραμάτισε σημαντικό ρόλο στην οικονομική κρίση των ΗΠΑ που ξεκίνησε το 2007.

Όταν οι επενδυτές άρχισαν να αμφιβάλλουν για την οικονομική υγεία και τη ρευστότητα των επιχειρήσεων, όπως η Lehman Brothers, η εμπορική αγορά χαρτιού πάγωσε και οι επιχειρήσεις δεν μπορούσαν να έχουν πρόσβαση σε πιο εύκολη και προσιτή χρηματοδότηση.

Ένα άλλο αποτέλεσμα της κατάψυξης της αγοράς χαρτιού εμπορικών συναλλαγών ήταν εκείνο ορισμένων ταμείων χρηματαγοράς, τα οποία ήταν σημαντικοί επενδυτές σε εμπορικό χαρτί, "σπάζοντας το δολάριο".

Αυτό σήμαινε ότι τα επηρεαζόμενα κεφάλαια είχαν καθαρές αξίες ενεργητικού μικρότερες από $ 1, αντανακλώντας την πτωτική αξία των εξαιρετικών εμπορικών εγγράφων τους που εκδίδονται από εταιρείες με ύποπτη οικονομική υγεία..

Παράδειγμα εταιρείας

Η λιανική εταιρεία Toys C. A. αναζητεί βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση για τη χρηματοδότηση νέων αποθεμάτων για την περίοδο των διακοπών.

Η εταιρεία χρειάζεται 10 εκατομμύρια δολάρια και προσφέρει στους επενδυτές 10,2 εκατομμύρια δολάρια στην ονομαστική αξία των εμπορικών χαρτιών έναντι 10 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τα τρέχοντα επιτόκια..

Στην πραγματικότητα, θα υπήρχε πληρωμή τόκου ύψους $ 200.000 κατά τη λήξη του εμπορικού χαρτιού σε αντάλλαγμα των 10 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά, που ισοδυναμούν με επιτόκιο 2%.

Το επιτόκιο αυτό μπορεί να προσαρμοστεί ανάλογα με τον αριθμό των ημερών κυκλοφορίας του εμπορικού χαρτιού.

Αναφορές

1. Investopedia (2018). Εμπορικό χαρτί. Από: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Εμπορικό χαρτί. Λαμβάνεται από: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Εμπορικό χαρτί και τα χαρακτηριστικά του. Ας μάθουν οικονομικά. Λαμβάνεται από: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). Εισαγωγή στο εμπορικό χαρτί. Από: Investopedia.com.
5. Το ελεύθερο λεξικό από Farlex (2018). Εμπορικό χαρτί. Λαμβάνεται από: legal-dictionary.thefreedictionary.com.