Λειτουργικός κύκλος σε αυτό που συνίσταται, πώς υπολογίζεται και παραδείγματα

Το λειτουργικό κύκλο αναφέρεται στις ημέρες που απαιτούνται για μια εταιρεία να λάβει απογραφή, να πουλήσει το απόθεμα και να εισπράξει μετρητά από την πώληση αυτού του αποθέματος. Αυτός ο κύκλος διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας της απόδοσης μιας επιχείρησης.

Ο κύκλος λειτουργίας χρησιμοποιεί τους εισπρακτέους λογαριασμούς και το απόθεμα. Συνήθως συγκρίνεται με τον κύκλο μετατροπής μετρητών, διότι χρησιμοποιεί τα ίδια συστατικά μέρη.

Ωστόσο, αυτό που τα κάνει διαφορετικά είναι ότι ο κύκλος λειτουργίας αναλύει αυτά τα στοιχεία από την άποψη του πόσο καλά η εταιρεία διαχειρίζεται το κεφάλαιο λειτουργίας, παρά την επίδραση που αυτά τα στοιχεία έχουν στα μετρητά..

Λέγεται κύκλο λειτουργίας, διότι αυτή η διαδικασία για την παραγωγή / αγοράσει τα αποθέματα, τα πωλούν για να ανακτήσει τα μετρητά από τους πελάτες, και να τις χρησιμοποιούν μετρητά για να αγοράσει τα αποθέματα / παραγωγή επαναλαμβάνεται, ενώ η εταιρεία είναι σε λειτουργία.

Ο κύκλος λειτουργίας είναι χρήσιμος για την εκτίμηση του ύψους του κεφαλαίου κίνησης που θα χρειαστεί μια επιχείρηση για να διατηρήσει ή να αναπτύξει τις δραστηριότητές της. Ένα άλλο χρήσιμο μέτρο που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης είναι ο κύκλος μετρητών.

Ευρετήριο

• 1 Διάρκεια του κύκλου λειτουργίας
• 2 Από τι συνίσταται;?
  • 2.1 Καθαρός κύκλος λειτουργίας (κύκλος μετρητών) vs κύκλος λειτουργίας
  • 2.2 Σημασία του επιχειρησιακού κύκλου
  • 2.3 Πόσο μικρότερο είναι το καλύτερο?
• 3 Πώς υπολογίζεται;?
  • 3.1 Εξαρτήματα
• 4 Παραδείγματα
  • 4.1 Σύγκριση των εταιρειών
  • 4.2 Walmart
• 5 Αναφορές

Διάρκεια του κύκλου λειτουργίας

Μια εταιρεία με εξαιρετικά σύντομο κύκλο λειτουργίας απαιτεί λιγότερα μετρητά για να διατηρήσει τις δραστηριότητές της, έτσι ώστε να μπορεί να αναπτυχθεί και να πωληθεί σε σχετικά μικρά περιθώρια.

Αντίστροφα, εάν ο κύκλος λειτουργίας σας είναι ασυνήθιστα μεγάλος, μια επιχείρηση μπορεί να έχει μεγάλα οφέλη και να απαιτήσει ακόμα περισσότερη χρηματοδότηση για να αναπτυχθεί, ακόμα και αν το κάνει με μέτριο ρυθμό..

Από τι συνίσταται;?

Ο κύκλος λειτουργίας είναι ένα μέτρο της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης. Ένας σύντομος κύκλος λειτουργίας είναι καλός. Αυτό δείχνει ότι τα μετρητά της εταιρείας είναι συνδεδεμένα για μικρότερο χρονικό διάστημα.

Καθαρός κύκλος λειτουργίας (κύκλος μετρητών) vs κύκλος λειτουργίας

Ο κύκλος λειτουργίας συγχέεται συχνά με τον καθαρό κύκλο λειτουργίας. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως κύκλος μετρητών. Ο καθαρός κύκλος λειτουργίας υποδεικνύει πόσο καιρό χρειάζεται μια εταιρεία να συγκεντρώσει μετρητά από την πώληση αποθέματος.

Από την άλλη πλευρά, ο κύκλος λειτουργίας είναι η χρονική περίοδος μεταξύ της αγοράς του αποθέματος και των μετρητών που εισπράττονται από την πώληση του αποθέματος.

Ο καθαρός κύκλος λειτουργίας είναι η χρονική περίοδος μεταξύ της πληρωμής του αποθέματος και των μετρητών που εισπράττονται από την πώληση του αποθέματος.

Σημασία του επιχειρησιακού κύκλου

Ο κύκλος λειτουργίας προσφέρει ένα όραμα της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης. Προτιμάται ένας μικρότερος κύκλος, διότι υποδεικνύει μια αποδοτικότερη και επιτυχημένη επιχείρηση.

Ένας μικρότερος κύκλος δείχνει ότι μια επιχείρηση μπορεί να ανακτήσει γρήγορα την επένδυσή της και να έχει αρκετά μετρητά για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Εάν ο κύκλος λειτουργίας μιας επιχείρησης είναι μακρύς, δείχνει ότι η επιχείρηση χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να μετατρέψει τις αγορές αποθεμάτων σε μετρητά..

Όσο πιο σύντομα τόσο το καλύτερο?

Είναι εύκολο να υποθέσουμε ότι το μικρότερο είναι καλύτερο όταν πρόκειται για τον κύκλο μετατροπής μετρητών μιας επιχείρησης ή για τον κύκλο λειτουργίας της. Αυτό ισχύει στην περίπτωση της πρώτης, αλλά όχι κατ 'ανάγκην της δεύτερης.

Φυσικά, υπάρχουν πολλές μεταβλητές που συνδέονται με τη διαχείριση των εισπρακτέων λογαριασμών, των αποθεμάτων και των πληρωτέων λογαριασμών. Αυτές οι μεταβλητές απαιτούν τη λήψη πολλών αποφάσεων από τους διαχειριστές.

Για παράδειγμα, οι σύντομες περιόδους συλλογής ενδέχεται να περιορίσουν τις πωλήσεις. Τα ελάχιστα επίπεδα αποθεμάτων μπορούν να σημαίνουν ότι μια εταιρεία δεν μπορεί να εκτελέσει τις παραγγελίες εγκαίρως. Αυτό πιθανώς θα οδηγήσει σε απώλεια ορισμένων πωλήσεων.

Ως εκ τούτου, φαίνεται ότι εάν μια εταιρεία παρουσιάζει ισχυρή αύξηση των πωλήσεων και εύλογα κέρδη, τα στοιχεία του κύκλου λειτουργίας της θα πρέπει να αντανακλούν υψηλό βαθμό ιστορικής συνέπειας..

Η συνέπεια αυτών των δεικτών στην ιστορία μιας εταιρείας είναι ένα από τα σημαντικότερα μέτρα επιτυχίας.

Πώς υπολογίζεται?

Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό ενός κύκλου λειτουργίας σε ημέρες είναι ο ακόλουθος:

Λειτουργικός κύκλος = RI + RCC, όπου

RI = περιστροφή αποθέματος.

RCC = Περιστροφή των εισπρακτέων λογαριασμών.

Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων είναι ίσος με τον μέσο αριθμό ημερών που μια εταιρεία πωλεί το απόθεμά της.

Από την άλλη πλευρά, η εναλλαγή των εισπρακτέων λογαριασμών είναι η περίοδος κατά την οποία οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μετατρέπονται σε μετρητά..

Εναλλακτικά, ο ακόλουθος εκτεταμένος τύπος χρησιμεύει επίσης για τον υπολογισμό του κύκλου λειτουργίας:

Λειτουργικός κύκλος = (365 / Κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων) × Μέσες απογραφές + (365 / Πωλήσεις σε πίστωση) × Μέσοι εισπρακτέοι λογαριασμοί.

Εξαρτήματα

Για να προσδιοριστεί ο κύκλος λειτουργίας μιας εταιρείας, οι αναλυτές πρέπει πρώτα να υπολογίσουν τα διάφορα στοιχεία που χρησιμοποιήθηκαν στον προηγούμενο τύπο.

Μόλις έχετε τα ποσά της περιστροφής του αποθέματος και της περιστροφής των εισπρακτέων λογαριασμών μπορούν να συμπεριληφθούν στον τύπο, για να καθορίσετε τον κύκλο λειτουργίας μιας εταιρείας.

Περιστροφή αποθέματος (RI)

-Πρέπει να διαιρέσετε το κόστος των πωληθέντων εμπορευμάτων, που είναι διαθέσιμα στην ετήσια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας, μεταξύ 365 για να βρείτε το ποσό του κόστους των πωληθέντων εμπορευμάτων ανά ημέρα.

-Υπολογίστε το μέσο ποσό αποθέματος προσθέτοντας το ποσό αποθέματος στην αρχή (ή στο τέλος του προηγούμενου έτους) και το ποσό του τελικού αποθέματος. Και τα δύο ποσά είναι διαθέσιμα στον ισολογισμό.

Στη συνέχεια, διαιρέστε με 2 για να λάβετε το μέσο ποσό αποθέματος για την εν λόγω χρονική περίοδο.

-Διαχωρίστε τη μέση ποσότητα αποθέματος που προέκυψε στο βήμα 2, μεταξύ του ποσού του κόστους του εμπορεύματος που πωλείται ημερησίως, που αποκτήθηκε στο βήμα 1.

Για παράδειγμα, μια εταιρεία με κόστος πωληθέντων 760 εκατομμυρίων δολαρίων και μέσο αποθεματικό ύψους 560 εκατομμυρίων δολαρίων θα έχει ένα RI ως εξής:

730 εκατομμύρια δολάρια / 365 = 2 εκατομμύρια δολάρια (κόστος εμπορεύματος που πωλείται ανά ημέρα).

RI = 560 εκατομμύρια δολάρια / 2 εκατομμύρια δολάρια = 280 (ημέρες εναλλαγής αποθέματος).

Περιστροφή των εισπρακτέων λογαριασμών (RCC)

Το RCC μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τα ποσά των καθαρών πωλήσεων και των εισπρακτέων λογαριασμών, με τα ακόλουθα βήματα:

- Χωρίστε τις καθαρές πωλήσεις, που είναι διαθέσιμες στην ετήσια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας, κατά 365 για να καθορίσετε το ποσό των καθαρών πωλήσεων ανά ημέρα.

- Υπολογίστε το μέσο ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών, προσθέτοντας το αρχικό ποσό (ή το τέλος του προηγούμενου έτους) και το τελικό ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών. Στη συνέχεια διαιρέστε με 2 για να λάβετε τον μέσο όρο κατά τη διάρκεια της συγκεκριμένης χρονικής περιόδου.

- Διαχωρίστε το μέσο ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών κατά το ποσό των καθαρών πωλήσεων ανά ημέρα.

Αναπληρωματικό όρο

Είναι κοινό να εκφράζονται και οι δύο κύριες συνιστώσες του κύκλου λειτουργίας (RI και RCC) ως παράγοντας (x) φορές, από την άποψη του όγκου της επιχείρησης.

Έτσι, μια περιστροφή αποθέματος 280 ημερών θα εκφραζόταν ως περιστροφή 1,3 φορές το χρόνο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι 365 ημέρες / 280 ημέρες = 1,3 φορές.

Μερικοί αναλυτές προτιμούν τη χρήση των ημερών, δεδομένου ότι είναι πιο κυριολεκτικό και ευκολότερο να κατανοηθεί από εννοιολογική άποψη.

Παραδείγματα

Σύγκριση των εταιρειών

Μπορούμε να συγκρίνουμε δύο υποθετικές εταιρείες, Εταιρεία Α και Εταιρεία Β, με τα ακόλουθα στοιχεία:

Όσον αφορά τη συλλογή των εισπρακτέων λογαριασμών, τα στοιχεία του RCC δείχνουν ότι η εταιρεία Α είναι σημαντικά πιο λειτουργικά αποδοτική από την εταιρεία Β.

Η κοινή λογική θα καθορίζει ότι μια επιχείρηση όσο περισσότερο έχει χρήματα χωρίς χρέωση, τόσο υψηλότερο είναι το επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνει.

Είναι η εταιρεία Β αμελής για να μην χρεώνει αποτελεσματικά τους εισπρακτέους λογαριασμούς της; Ή ίσως προσπαθείτε να αυξήσετε το μερίδιο αγοράς σας, επιτρέποντας στους πελάτες σας πιο ελκυστικούς όρους πληρωμής?

Αυτές οι δύο εταιρείες έχουν σχεδόν την ίδια απογραφή σε ημέρες. Στην περίπτωση αυτή, και οι δύο εταιρείες έχουν στοιχεία της RI που είναι υψηλότερα από τον μέσο όρο μιας εταιρείας σε όλες τις βιομηχανίες.

Συμπεράσματα

Αυτό, λοιπόν, είναι πιθανώς μια αντανάκλαση της εν λόγω βιομηχανίας, παρά μια κακή απόδοση. Ωστόσο, για να αποκτηθεί μια πληρέστερη εικόνα, θα ήταν χρήσιμο να συγκριθούν τα δύο αυτά στοιχεία της RI με αυτά των άλλων εταιρειών του ίδιου κλάδου..

Κατά μία έννοια, το Α είναι πιο αποτελεσματικό χρησιμοποιώντας χρήματα άλλων ανθρώπων, αλλά μόνο με αυτά τα στοιχεία ο λόγος για αυτό δεν είναι άμεσα σαφής.

Είναι πιθανό ότι ένας αναλυτής θέλει να μάθει τι σημαίνει αυτό για την πιστοληπτική ικανότητα καθεμιάς από αυτές τις εταιρείες και γιατί είναι διαφορετικές.

Walmart

Η Walmart Stores Inc. έχει πολλά να κάνει με τα αποθέματα. Θα βρείτε τον κύκλο λειτουργίας σας, υποθέτοντας ότι όλες οι πωλήσεις σας είναι: (α) πωλήσεις μετρητών και (β) πωλήσεις πιστώσεων.

Το μέρος (α)

Ημέρες που λαμβάνονται για τη μετατροπή των αποθεμάτων σε εισπρακτέους λογαριασμούς = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Δεδομένου ότι δεν υπάρχουν πωλήσεις με πίστωση, ο χρόνος που απαιτείται για την ανάκτηση των μετρητών από εισπρακτέους λογαριασμούς είναι μηδέν. Οι πελάτες πληρώνουν πάντα μετρητά αμέσως. Επομένως, ο κύκλος λειτουργίας στην περίπτωση αυτή είναι: 43,76 ημέρες.

Το μέρος (β)

Δεν υπάρχει αλλαγή στις ημέρες που λαμβάνονται για τη μετατροπή των αποθεμάτων σε εισπρακτέους λογαριασμούς.

Ημέρες που λαμβάνονται για τη μετατροπή των εισπρακτέων λογαριασμών σε μετρητά = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

Σε αυτή την περίπτωση, ο κύκλος λειτουργίας είναι: 43.76 + 4.94 = 48.70.

Αυτές οι τιμές θα πρέπει να συγκριθούν με τον κύκλο λειτουργίας των ανταγωνιστών της Walmart, όπως οι Amazon, Costco και Target.

Αναφορές

1. Investopedia (2018). Λόγοι απόδοσης λειτουργίας: Κύκλος λειτουργίας. Λαμβάνεται από: investopedia.com.
2. Ινστιτούτο Εταιρικών Χρηματοδοτήσεων (2018). Τι είναι ένας κύκλος λειτουργίας; Από: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Κύκλος λειτουργίας. Λογιστική εξηγείται. Από: accountingexplained.com.
4. Ο Στίβεν Μπράγκ (2017). Ο κύκλος λειτουργίας μιας επιχείρησης. Λογιστικά εργαλεία. Λαμβάνεται από: accountingtools.com.
5. Το μάθημα της Λογιστικής μου (2018). Τι είναι ένας κύκλος λειτουργίας; Από: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Πώς να εκτιμήσετε τον κύκλο λειτουργίας μιας επιχείρησης. Small Business-Chron. Λαμβάνεται από: smallbusiness.chron.com.