Κεφάλαιο λειτουργίας Πώς υπολογίζεται, σημασία και παράδειγμα

Το κεφάλαιο κίνησης, Επίσης γνωστό ως κεφάλαιο κίνησης, είναι ένας οικονομικός δείκτης που αντιπροσωπεύει τη λειτουργική ρευστότητα διαθέσιμη σε μια εταιρεία, οργανισμό ή άλλη οντότητα, συμπεριλαμβανομένων κυβερνητικών οντοτήτων. Όπως συμβαίνει με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία, όπως τα εργοστάσια και ο εξοπλισμός, το κεφάλαιο κίνησης θεωρείται μέρος του λειτουργικού κεφαλαίου.

Το κεφάλαιο κίνησης είναι η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, όπως μετρητά, εισπρακτέοι λογαριασμοί από πελάτες, αποθέματα πρώτων υλών και τελικών προϊόντων. και τις τρέχουσες υποχρεώσεις, όπως οι πληρωτέοι στους προμηθευτές λογαριασμοί.

Τα περισσότερα έργα απαιτούν μια επένδυση σε κεφάλαιο κίνησης, η οποία μειώνει την ταμειακή ροή, αλλά τα μετρητά θα μειωθούν επίσης εάν τα χρήματα εισπραχθούν πολύ αργά ή αν ο όγκος των πωλήσεων μειωθεί, γεγονός που θα προκαλέσει μείωση των λογαριασμών συλλογή.

Το κεφάλαιο κίνησης αποκαλύπτει πολλά για την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας ή τουλάχιστον για τη ρευστότητα της εταιρείας βραχυπρόθεσμα.

Ευρετήριο

• 1 Πώς υπολογίζεται?
  • 1.1 Χαρακτηριστικά του τύπου
• 2 Σημασία
  • 2.1 Θετικό και αρνητικό κεφάλαιο κίνησης
  • 2.2 Η ανάγκη να έχουμε μετρητά
  • 2.3 Αύξηση και μείωση του κεφαλαίου κίνησης
• 3 Παράδειγμα
• 4 Αναφορές

Πώς υπολογίζεται?

Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται αφαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις:

Κεφάλαιο κίνησης = τρέχον ενεργητικό - τρέχουσες υποχρεώσεις

Εάν το κυκλοφορούν ενεργητικό είναι μικρότερο από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, η εταιρεία έχει έλλειψη κεφαλαίου κίνησης, που ονομάζεται επίσης έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης.

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τρεις λογαριασμούς ιδιαίτερης σημασίας. Αυτοί οι λογαριασμοί αντιπροσωπεύουν τους τομείς δραστηριοτήτων στους οποίους οι διευθυντές έχουν πιο άμεσο αντίκτυπο: εισπρακτέοι λογαριασμοί και απογραφή (κυκλοφορούν ενεργητικό) και πληρωτέοι λογαριασμοί-τρέχουσες υποχρεώσεις.

Το σημερινό μέρος του χρέους (πληρωτέο πριν από 12 μήνες) είναι κρίσιμο, διότι αντιπροσωπεύει μια βραχυπρόθεσμη απαίτηση για κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Άλλοι τύποι βραχυπρόθεσμου χρέους είναι τα τραπεζικά δάνεια και οι πιστωτικές γραμμές.

Χαρακτηριστικά του τύπου

Ο τύπος κεφαλαίου κίνησης υποθέτει ότι μια εταιρεία θα ρευστοποιήσει στην πραγματικότητα το κυκλοφορούν ενεργητικό της για να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις, κάτι που δεν είναι πάντα ρεαλιστικό, δεδομένου ότι απαιτούνται πάντα μετρητά για να συμμορφωθούν με τις υποχρεώσεις μισθοδοσίας και να διατηρηθούν οι πράξεις..

Επιπλέον, ο τύπος κεφαλαίου κίνησης υποθέτει ότι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι διαθέσιμοι για είσπραξη, κάτι που μπορεί να μην συμβαίνει σε πολλές εταιρείες.

Ένας θετικός κύκλος κύκλου εργασιών σταθεροποιεί τα έσοδα και τις πληρωμές για την ελαχιστοποίηση του κεφαλαίου κίνησης και τη μεγιστοποίηση των ταμειακών ροών.

Οι αναπτυσσόμενες εταιρείες απαιτούν μετρητά. Ο πιο οικονομικός τρόπος για να αναπτυχθεί είναι να είναι σε θέση να απελευθερώσει μετρητά συντομεύοντας τον κύκλο του κύκλου εργασιών.

Σημασία

Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένας κοινός δείκτης της ρευστότητας, της αποτελεσματικότητας και της γενικής υγείας της εταιρείας. Μια εταιρεία μπορεί να είναι προικισμένη με πολλά περιουσιακά στοιχεία και κερδοφορία. Ωστόσο, μπορεί να μην έχετε ρευστότητα εάν τα περιουσιακά σας στοιχεία δεν μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά.

Το κεφάλαιο κίνησης αντανακλά τα αποτελέσματα μιας σειράς δραστηριοτήτων της εταιρείας. Περιλαμβάνει διαχείριση αποθεμάτων, διαχείριση χρεών, είσπραξη εσόδων και πληρωμές σε προμηθευτές.

Είναι πιο αξιόπιστο από οποιονδήποτε άλλο οικονομικό δείκτη, διότι υποδεικνύει τι θα έμενε εάν μια επιχείρηση ανέλαβε όλους τους πόρους της βραχυπρόθεσμα και τις χρησιμοποίησε για να πληρώσει όλες τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Όσο περισσότερο το κεφάλαιο κίνησης μια εταιρεία διαθέτει, τόσο λιγότερο οικονομικό άγχος θα βιώσει.

Μία από τις πιο σημαντικές χρήσεις του κεφαλαίου κίνησης είναι ο αποθεματικός. Όσο περισσότερο αποθηκεύεται το απόθεμα, τόσο περισσότερο θα είναι συνδεδεμένο το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας.

Θετικό και αρνητικό κεφάλαιο κίνησης

Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα της τήρησης της θέσης κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας είναι να είναι σε θέση να προβλέψει πολλές πιθανές οικονομικές δυσκολίες που μπορεί να προκύψουν.

Απαιτείται θετικό κεφάλαιο κίνησης για να διασφαλιστεί ότι μια εταιρεία μπορεί να συνεχίσει τις δραστηριότητές της, καθώς και ότι διαθέτει επαρκείς πόρους για την αντιστάθμιση τόσο των λειτουργικών εξόδων όσο και των βραχυπρόθεσμων οφειλών σχεδόν αμέσως.

Το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης δείχνει συνήθως ότι μια εταιρεία δεν μπορεί να ικανοποιήσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη της.

Ωστόσο, μια εταιρεία που διατηρεί υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να μειώσει τις αποδόσεις της. Ένας επενδυτής θα μπορούσε να είναι καλύτερος εάν το συμβούλιο αποφάσισε να διανείμει μέρος αυτού του πλεονάσματος με τη μορφή μερισμάτων. γι 'αυτό θα μπορούσε να είναι μια παραπλανητική αξιολόγηση.

Η ανάγκη να έχουμε μετρητά

Όταν δεν διοικούνται προσεκτικά, οι εταιρείες μπορούν να αναπτυχθούν και να εξαντληθούν τα μετρητά απαιτώντας περισσότερο κεφάλαιο κίνησης για να ανταποκριθούν στα σχέδια επέκτασης από ό, τι μπορούν να δημιουργήσουν στην τρέχουσα κατάσταση τους.

Αυτό συμβαίνει συνήθως όταν μια εταιρεία έχει χρησιμοποιήσει μετρητά για να πληρώσει για τα πάντα, αντί να αναζητήσει χρηματοδότηση που μαλακώνει τις πληρωμές και βάζει μετρητά για άλλες χρήσεις..

Ως αποτέλεσμα, η έλλειψη κεφαλαίου κίνησης αναγκάζει πολλές εταιρείες να αποτύχουν, ακόμη και αν αποκομίσουν κέρδος. Οι πιο αποτελεσματικές εταιρείες επενδύουν με σύνεση για να αποφύγουν αυτές τις καταστάσεις.

Ως απόλυτος κανόνας των χρηματιστών, θέλουν να δουν θετικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτή η κατάσταση τους δίνει τη δυνατότητα να πιστεύουν ότι η εταιρεία διαθέτει επαρκή διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις οικονομικές της υποχρεώσεις.

Αύξηση και μείωση του κεφαλαίου κίνησης

Μελετώντας τα επίπεδα κεφαλαίου κίνησης, μπορείτε να προσδιορίσετε εάν μια επιχείρηση διαθέτει τους απαραίτητους πόρους για να επεκταθεί εσωτερικά ή αν θα χρειαστεί να καταφύγει σε χρηματοπιστωτικές αγορές για να συγκεντρώσει πρόσθετα κεφάλαια..

Υπό τις καλύτερες συνθήκες, τα ανεπαρκή επίπεδα κεφαλαίου κίνησης μπορούν να δημιουργήσουν οικονομικές πιέσεις σε μια επιχείρηση. Αυτό αυξάνει τα δάνεια και τον αριθμό των καθυστερημένων πληρωμών προς τους πιστωτές και τους προμηθευτές.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αναλυτές είναι ευαίσθητοι σε μείωση του κεφαλαίου κίνησης, επειδή δείχνουν ότι μια επιχείρηση δυσκολεύεται να διατηρήσει ή να αυξήσει τις πωλήσεις της, πληρώνει υπερβολικά γρήγορα τους λογαριασμούς ή εισπράττει πολύ αργά τους λογαριασμούς.

Από την άλλη πλευρά, η αύξηση του κεφαλαίου κίνησης υποδηλώνει το αντίθετο. Υποδηλώνει ότι η εταιρεία αύξησε τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της ή έχει μειώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις. για παράδειγμα, έχει πληρώσει ορισμένους βραχυπρόθεσμους πιστωτές.

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι περαιτέρω αξιολόγησης του κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας. Περιλαμβάνει την εναλλαγή αποθέματος, τον κατάλογο των εισπρακτέων και πληρωτέων ημερών, τον τρέχοντα λόγο και την δοκιμή οξέος.

Παράδειγμα

Ακολουθούν οι πληροφορίες του ισολογισμού για την εταιρεία XYZ:

Χρησιμοποιώντας τον τύπο του κεφαλαίου κίνησης και τις πληροφορίες ισορροπίας στον παραπάνω πίνακα, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας XYZ είναι:

$ 160.000 (σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων) - $ 65.000 (συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις)

= $ 95.000 (κεφάλαιο κίνησης)

Αναφορές

1. Investopedia (2018). Κεφάλαιο κίνησης. Λαμβάνεται από: investopedia.com.
2. Wikipedia, η ελεύθερη εγκυκλοπαίδεια (2018). Κεφάλαιο κίνησης. Λαμβάνεται από: en.wikipedia.org.
3. InvestingAnswers (2018). Κεφάλαιο κίνησης. Από: investinganswers.com.
4. Ο Joshua Kennon (2018). Πώς να υπολογίσετε το κεφάλαιο κίνησης στον Ισολογισμό. Η ισορροπία. Λαμβάνεται από: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Κεφάλαιο κίνησης. Λήψη από: graydon.co.uk.