Κοινά χαρακτηριστικά δράσεων, τύποι, αποτίμηση, παραδείγματα

Το κοινές ενέργειες είναι μια αξία που αντιπροσωπεύει την ιδιοκτησία σε μια εταιρεία. Οι κάτοχοι κοινών μετοχών ασκούν τον έλεγχο επιλέγοντας ένα διοικητικό συμβούλιο και ψηφίζοντας την εταιρική πολιτική που πρέπει να ακολουθείται.

Είναι το είδος δράσης που οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται όταν χρησιμοποιούν τον όρο "ενέργειες". Οι κοινοί μέτοχοι βρίσκονται στο κατώτατο σημείο της κλίμακας προτεραιότητας στο πλαίσιο της δομής ιδιοκτησίας.

Σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας, οι κοινοί μέτοχοι έχουν δικαίωμα στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας μόνο μετά από ομολογιούχους, προτιμώνται οι μέτοχοι και οι κάτοχοι άλλων λάβουν πλήρη χρεώσεις καταβολής τους.

Τις περισσότερες φορές, οι μέτοχοι λαμβάνουν μία ψήφο ανά κοινή μετοχή. Λαμβάνουν επίσης αντίγραφο της εταιρικής ετήσιας έκθεσης. Πολλές εταιρείες δίνουν επίσης στους μετόχους πληρωμές μερισμάτων. Αυτές οι πληρωμές μερίσματος ποικίλλουν ανάλογα με την κερδοφορία της εταιρείας.

Η πρώτη κοινή δράση ιδρύθηκε το 1602 από την Ολλανδική Εταιρεία Ανατολικής Ινδίας και εισήχθη στο Χρηματιστήριο του Άμστερνταμ..

Ευρετήριο

• 1 Ενέργειες στην εταιρεία
• 2 Χαρακτηριστικά
  • 2.1 Αρχική δημόσια προσφορά
• 3 τύποι
  • 3.1 Ενέργειες πρώτης τάξης
  • 3.2 Ενέργειες εισοδήματος
  • 3.3 Αμυντικές ενέργειες
  • 3.4 Κυκλικές ενέργειες
  • 3.5 Δράσεις ανάπτυξης
  • 3.6 Κερδοσκοπικές δράσεις
• 4 Αποτίμηση
  • 4.1 Μερισματικό μοντέλο
  • 4.2 Μοντέλο ταμειακών ροών
  • 4.3 Συγκριτική μέθοδος
• 5 Διαφορές με τις προτιμώμενες
  • 5.1 Μερίσματα
  • 5.2 Υβριδική ασφάλεια
• 6 Παραδείγματα
  • 6.1 Wells Fargo
  • 6.2 Αλφάβητο
  • 6.3 Κοινοί μέτοχοι
• 7 Αναφορές

Δράσεις στην εταιρεία

Στη λογιστική, μπορείτε να βρείτε πληροφορίες σχετικά με τις κοινές μετοχές μιας εταιρείας στον ισολογισμό.

Αν μια εταιρεία κάνει καλά ή αν η αξία των περιουσιακών της στοιχείων αυξάνεται, οι κοινές μετοχές μπορούν να αυξήσουν την αξία τους. Από την άλλη πλευρά, εάν μια επιχείρηση κάνει κακό, μια κοινή ενέργεια μπορεί να μειώσει την αξία της.

Χαρακτηριστικά

Οι κοινές μετοχές αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήριο. Ως εκ τούτου, η τιμή μιας κοινής μετοχής αυξάνεται και μειώνεται ανάλογα με τη ζήτηση.

Μπορείτε να κερδίσετε χρήματα από το κοινό απόθεμα με δύο τρόπους: με τη λήψη μερισμάτων ή με την πώλησή τους όταν αυξήσετε την τιμή σας. Μπορείτε επίσης να χάσετε ολόκληρη την επένδυση εάν η τιμή του αποθέματος καταρρεύσει.

Αν μια εταιρεία πτώχευση, οι κοινοί μέτοχοι να λαμβάνουν τα χρήματά τους μέχρι οι πιστωτές και προνομιούχων μετόχων έχουν λάβει το αντίστοιχο μερίδιό τους από τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία.

Το πλεονέκτημα των κοινών αποθεμάτων είναι ότι μακροπρόθεσμα είναι γενικά καλύτερα από τα ομόλογα και τα προνομιούχα αποθέματα.

Αρχική δημόσια προσφορά

Οι κοινές μετοχές αρχικά εκδίδονται σε αρχική δημόσια προσφορά. Πριν από αυτό, η εταιρεία είναι ιδιωτική και χρηματοδοτείται μέσω των κερδών της, των ομολόγων και των επενδυτών ιδιωτικών μετοχών.

Για να ξεκινήσει η διαδικασία της αρχικής δημόσιας προσφοράς, μια εταιρεία πρέπει να συνεργαστεί με μια εταιρεία επενδυτικής τραπεζικής για να καθορίσει την τιμή των μετοχών..

Μετά την ολοκλήρωση της φάσης της αρχικής δημόσιας προσφοράς, το κοινό μπορεί να αγοράσει τις νέες μετοχές στη δευτερογενή αγορά.

Η εταιρεία αποφασίζει να πάει στο κοινό για διάφορους λόγους. Πρώτον, θέλετε να επεκταθείτε και χρειάζεστε το κεφάλαιο που εισπράχθηκε σε μια αρχική δημόσια προσφορά.

Δεύτερον, η εταιρεία προσφέρει επιλογές μετοχών στους εισερχόμενους υπαλλήλους, ως κίνητρο για να τους προσλάβει.

Τρίτον, οι ιδρυτές θέλουν να επωφεληθούν από τα χρόνια εργασίας τους, κερδίζοντας μεγάλες μετοχές σε μια αρχική δημόσια προσφορά.

Τύποι

Ενέργειες πρώτης τάξης

Αντιπροσωπεύει εταιρείες που έχουν πληρώσει αδιάλειπτα υψηλά μερίσματα στους μετόχους τους, για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Πολλά αποθέματα έχουν υψηλή βαθμολογία, αλλά δεν έχουν ρεκόρ αδιάλειπτων μερισμάτων.

Όλες οι εταιρείες επιθυμούν να πληρώσουν μερίσματα στους μετόχους τους. Εάν μια εταιρεία έχει συνεχώς καταβάλει μερίσματα, τότε δεν ωφελεί να σταματήσει τις πληρωμές μερισμάτων.

Μερίδια εισοδήματος

Η απόφαση πληρωμής μερισμάτων λαμβάνεται από το διοικητικό συμβούλιο. Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους, που είναι το τελικό αποτέλεσμα της εταιρείας, θα πρέπει να διανέμονται ένα μέρος ως μέρισμα και ένα άλλο μέρος να διατηρεί ως κέρδη εις νέον.

Τα εισοδήματα είναι αυτά που καταβάλλουν ως μέρισμα ένα ποσοστό των καθαρών κερδών υψηλότερο από το μέσο όρο.

Παραδείγματα ενεργειών εσόδων είναι οι εταιρείες τηλεφωνίας, ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου.

Αμυντικές ενέργειες

Είναι εξαιρετικά ανοσιακές στις διακυμάνσεις της μακροοικονομίας. Πωλούν συνεχώς τα προϊόντα τους στην αγορά, ανεξάρτητα από την ανοδική ή πτωτική πορεία της αγοράς.

Παραδείγματα αμυντικών ενεργειών: τρόφιμα λιανικής, quincallas, εταιρείες καπνού και δημόσιες υπηρεσίες. Ο κίνδυνος αγοράς αυτών των μετοχών είναι κάτω από τον μέσο όρο.

Κυκλικές ενέργειες

Η τύχη τους συνδέεται άμεσα με τη γενική κατάσταση της οικονομίας. Κατά τη διάρκεια της οικονομικής ανάπτυξης, η απόδοση αυτών των ενεργειών είναι αποτελεσματική. Σε περίπτωση ύφεσης, η απόδοσή του είναι χαμηλή.

Παραδείγματα είναι οι επιχειρήσεις χάλυβα, οι αυτοκινητοβιομηχανίες και οι βιομηχανικές χημικές εταιρείες. Ο κίνδυνος αγοράς αυτής της ενέργειας είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο.

Δράσεις ανάπτυξης

Πρόκειται για εταιρείες που δεν προσφέρουν μερίσματα στους μετόχους τους και επανεπενδύουν πλήρως το εισόδημά τους σε νέες επενδυτικές ευκαιρίες.

Η αντίληψη των επενδυτών είναι αυτό που καθιστά τη δραστηριότητα ανάπτυξης κερδοφόρα.

Οι κερδοσκοπικές ενέργειες

Έχουν τη δυνατότητα να πληρώνουν στους κατόχους τους ένα μεγάλο χρηματικό ποσό σε σύντομο χρονικό διάστημα. Το επίπεδο κινδύνου αυτών των ενεργειών είναι πολύ υψηλό.

Αποτίμηση

Πρότυπο μερισμάτων

Υπολογίστε την εγγενή αξία μιας εταιρείας με βάση τα μερίσματα που καταβάλλει η εταιρεία στους μετόχους της.

Τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν τις πραγματικές ταμειακές ροές που εισπράττει ο μέτοχος, οπότε θα πρέπει να καθορίσουν πόσο αξίζουν οι μετοχές.

Το πρώτο πράγμα που πρέπει να ελέγξετε είναι εάν η εταιρεία καταβάλλει πραγματικά μερίσματα. Ωστόσο, δεν αρκεί η εταιρεία να καταβάλλει μερίσματα. Αυτό πρέπει να είναι σταθερό και προβλέψιμο. Είναι για ώριμες εταιρείες σε καλά ανεπτυγμένες βιομηχανίες.

Μοντέλο ταμειακών ροών

Χρησιμοποιήστε τις μελλοντικές ταμειακές ροές μιας επιχείρησης για να εκτιμήσετε την επιχείρηση. Το πλεονέκτημα αυτού του μοντέλου είναι ότι μπορεί να χρησιμοποιηθεί και σε εταιρείες που δεν πληρώνουν μερίσματα.

Οι ταμειακές ροές από πέντε έως δέκα χρόνια προβλέπεται, και στη συνέχεια μια τελική τιμή υπολογίζεται ότι ευθύνονται για όλες τις ταμειακές ροές πέραν της προβλεπόμενης περιόδου.

Η απαίτηση χρήσης αυτού του μοντέλου είναι για την εταιρεία να έχει προβλέψιμες ταμειακές ροές, οι οποίες είναι πάντα θετικές.

Πολλές εταιρείες υψηλής ανάπτυξης και μη ώριμες εταιρείες θα πρέπει να αποκλειστούν λόγω των μεγάλων κεφαλαιουχικών δαπανών που έχουν.

Συγκριτική μέθοδος

Η μέθοδος δεν επιδιώκει να βρει μια συγκεκριμένη τιμή για τη δράση. Απλά συγκρίνετε τους δείκτες τιμών μετοχών με ένα σημείο αναφοράς, για να καθορίσετε αν τα αποθέματα είναι υποτιμημένα ή υπερτιμημένα.

Μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε όλες τις περιπτώσεις, λόγω του μεγάλου αριθμού των δεικτών που μπορούν να εφαρμοστούν, όπως η τιμή προς κέρδη (P / E), τιμή πώλησης (Φ / Β), η τιμή για την ταμειακή ροή (P / FE) και πολλοί άλλοι.

Ο δείκτης P / G είναι αυτός που χρησιμοποιείται συνήθως, επειδή επικεντρώνεται στα κέρδη της εταιρείας, η οποία είναι ένας από τους βασικούς παράγοντες της αξίας μιας επένδυσης.

Ωστόσο, η εταιρεία θα πρέπει να παράγει θετικά κέρδη. Δεν θα ήταν λογικό να συγκρίνουμε με έναν αρνητικό δείκτη P / G.

Διαφορές με τις προτιμώμενες

Η κύρια διαφορά μεταξύ των δύο τύπων μετοχών είναι ότι οι κάτοχοι κοινών μετοχών έχουν συνήθως δικαιώματα ψήφου, ενώ οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών δεν μπορούν να το αποκτήσουν..

Οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν μεγαλύτερο δικαίωμα στα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη μιας εταιρείας. Αυτό ισχύει όταν η εταιρεία έχει υπερβάλλον μετρητά και αποφασίζει να τη διανείμει με τη μορφή μερισμάτων στους επενδυτές της.

Στην περίπτωση αυτή, κατά τη διανομή πρέπει να καταβληθεί στους προνομιούχους μετόχους στους μετόχους.

Όταν αφερεγγυότητας εκεί, κοινή μετόχους είναι η τελευταία γραμμή των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Αυτό σημαίνει ότι όταν η εταιρεία πρέπει να ρευστοποιήσει και να πληρώσει όλους τους πιστωτές, οι μέτοχοι δεν θα λάβει δημόσια χρήματα μέχρι μετά την καταβολή προνομιούχων μετόχων.

Οι προνομιούχες μετοχές μπορούν να μετατραπούν σε σταθερό αριθμό κοινών μετοχών, αλλά οι κοινές μετοχές δεν έχουν αυτό το όφελος.

Μερίσματα

Όταν έχετε μια προνομιούχο μετοχή, λαμβάνετε σταθερά μερίσματα σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Δεν πρόκειται για κοινές μετοχές, δεδομένου ότι το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας θα αποφασίσει εάν θα καταβάλει ή όχι μερίσματα. Γι 'αυτό και οι προνομιούχες μετοχές είναι λιγότερο ασταθείς από τις κοινές μετοχές.

Υβριδική ασφάλεια

Όταν αυξηθούν τα επιτόκια, η αξία των προνομιούχων μετοχών μειώνεται και αντίστροφα. Ωστόσο, με κοινές μετοχές, η αξία των μετοχών ρυθμίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση στην αγορά.

Σε αντίθεση με τις κοινές μετοχές, οι προνομιούχες μετοχές έχουν μια λειτουργία που δίνει στον εκδότη το δικαίωμα εξαγοράς των μεριδίων αγοράς μετά από προκαθορισμένο χρόνο.

Παραδείγματα

Wells Fargo

Η Wells Fargo διαθέτει αρκετά ομόλογα στη δευτερογενή αγορά. Έχει επίσης προτίμησε μετοχές, όπως το Σειρά L (NYSE: WFC-L) και το κοινό απόθεμα (NYSE: WFC).

Αλφάβητο

Υπάρχουν εταιρείες που έχουν δύο κατηγορίες κοινών μετοχών: Ένα ψήφου και μία άνευ ψήφου. Αλφάβητο (Google) είναι ένα παράδειγμα: κατηγορία Α (σύμβολο GOOGL) μετοχές έχουν δικαίωμα ψήφου, ενώ οι μετοχές της κατηγορίας C (GOOG) δεν έχει.

Κοινοί μέτοχοι

Οι κοινοί μέτοχοι έχουν ορισμένα δικαιώματα εντός του οργανισμού. Έχουν το δικαίωμα ψήφου σε θέματα επιχειρήσεων, καθώς και τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου ανάλογα με το ποσοστό συμμετοχής τους.

Αυτό σημαίνει ότι ο κάτοχος 1% θα μπορούσε να ψηφίσει το 1% στις εταιρικές συναντήσεις. Οι κοινοί μέτοχοι έχουν επίσης το προνομιακό δικαίωμα διατήρησης του ποσοστού ιδιοκτησίας τους.

Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία προσπαθεί να επεκτείνει τις δραστηριότητές της με την έκδοση περισσότερων μετοχών, ο 1% ιδιοκτήτης έχει το δικαίωμα να αγοράσει επιπλέον μετοχές για να διατηρήσει το 1% της ιδιοκτησίας του πριν να το αγοράσουν νέοι επενδυτές..

Ένα από τα πλεονεκτήματα της ύπαρξης κοινού μετόχου είναι το δικαίωμα λήψης μερισμάτων. Αυτό δεν είναι το δικαίωμα να δηλώνει την πληρωμή των μερισμάτων, αλλά να τους λαμβάνει όταν δηλώνουν.

Όταν το διοικητικό συμβούλιο δηλώνει μερίσματα, οι μέτοχοι δικαιούνται να λάβουν ένα ποσοστό των μερισμάτων που είναι διαθέσιμα για τις κοινές μετοχές.

Αναφορές

1. Investopedia (2018). Κοινό απόθεμα Λαμβάνεται από: investopedia.com.
2. Μελίσσα Χόρτον (2018). Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του προτιμώμενου αποθέματος και του κοινού αποθέματος; Investopedia. Λαμβάνεται από: investopedia.com.
3. Wikipedia, η ελεύθερη εγκυκλοπαίδεια (2018). Κοινό απόθεμα. Λαμβάνεται από: en.wikipedia.org.
4. Kimberly Amadeo (2018). Κοινά αποθέματα και πώς λειτουργούν. Η ισορροπία. Λαμβάνεται από: thebalance.com.
5. IFC (2018). Κοινό απόθεμα. Από: corporatefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Τύποι κοινών αποθεμάτων με βάση τις επενδύσεις. Σημειώσεις Business Study. Από: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). Αποτίμηση κοινών αποθεμάτων. Λαμβάνεται από: investopedia.com.
8. Το μάθημα της Λογιστικής μου (2018). Τι είναι το κοινό απόθεμα; Από: myaccountingcourse.com.