Οι 8 κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες και τα χαρακτηριστικά τους

Το χρηματοοικονομικούς δείκτες είναι οι σχέσεις μεταξύ οικονομικών και χρηματοπιστωτικών στατιστικών, όπως το χρέος, τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις, ο πλούτος, το εισόδημα και η παραγωγή. Η χρησιμότητά της έγκειται στην ικανότητά της να παρέχει μια ιδέα της δύναμης, της σταθερότητας και των επιδόσεων διαφόρων τομέων ενός οργανισμού.

Για παράδειγμα, η ανάλυση του χρέους μιας εταιρείας από μόνη της δεν παρέχει τόσο πολλές πληροφορίες όσο η ανάλυση του κόστους του χρέους σε σχέση με το εισόδημα ή το επίπεδο του χρέους σε σχέση με την καθαρή αξία.

Η χρήση οικονομικών δεικτών για τη μέτρηση της απόδοσης μιας επιχείρησης επιτρέπει τη σύγκριση διαφόρων τύπων επιχειρήσεων. Εάν θέλετε να συγκρίνετε τις επιδόσεις της εταιρείας με μια ποικιλία άλλων εταιρειών, οι οικονομικοί δείκτες είναι ένα ουδέτερο εργαλείο για την αξιολόγηση της απόδοσης.

Δεν υπάρχει υποκατάστατο των οικονομικών δεικτών όσον αφορά τη μέτρηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Είναι σημαντικό να παρακολουθείται στενά η οικονομική απόδοση μιας επιχείρησης για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία της.

Κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες και τα χαρακτηριστικά τους

Κεφάλαιο κίνησης

Η αξιολόγηση της υγείας μιας εταιρείας στην οποία θέλετε να επενδύσετε περιλαμβάνει την κατανόηση της ρευστότητάς σας. Κατανοήστε πόσο εύκολα η εταιρεία μπορεί να μετατρέψει τα περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά για να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.

Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία XYZ έχει τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία ύψους 8 εκατ. Δολαρίων και τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους 4 εκατ. Δολαρίων, έχει αναλογία 2 προς 1, η οποία ακούγεται πολύ καλή.

Επιπλέον, εάν δύο παρόμοιες εταιρείες έχουν αναλογία 2 προς 1, αλλά μία έχει περισσότερα μετρητά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της, η εν λόγω εταιρεία θα μπορούσε να πληρώσει τα χρέη της ταχύτερα από την άλλη.

Γρήγορη αναλογία

Ονομάζεται επίσης δοκιμή οξέος, ο δείκτης αυτός αφαιρεί τα αποθέματα των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, προτού διαιρέσει το ποσό αυτό μεταξύ των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Η ιδέα είναι να δείξει πόσο καλά καλύπτονται οι τρέχουσες υποχρεώσεις από τα μετρητά και από στοιχεία με αξία σχεδόν σε μετρητά. Η απογραφή, από την άλλη πλευρά, απαιτεί χρόνο για να πωληθεί και να γίνει ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο.

Εάν η XYZ έχει 8 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία μείον 2 εκατομμύρια δολάρια σε αποθέματα, πάνω από 4 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες υποχρεώσεις, έχει αναλογία 1,5 προς 1. Οι εταιρείες επιθυμούν να έχουν τουλάχιστον 1 προς 1 λόγο..

Ο αριθμός που προκύπτει θα πρέπει κατά προτίμηση να είναι μεταξύ 1,5 και 3. Μία αναλογία μικρότερη από 1 σημαίνει ότι δεν έχετε αρκετά μετρητά για να πληρώσετε τους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς.

Η παρακολούθηση αυτού του δείκτη μπορεί να προειδοποιήσει εκ των προτέρων τα προβλήματα ταμειακής ροής, ειδικά αν ο λόγος πέσει στην επικίνδυνη ζώνη μεταξύ 1,5 και 1..

Κέρδη ανά μετοχή

Αγοράζοντας μια ενέργεια, συμμετέχετε στα μελλοντικά κέρδη (ή τον κίνδυνο απώλειας) της εταιρείας. Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζουν το καθαρό εισόδημα που προκύπτει για κάθε μετοχή, εντός των κοινών μετοχών της εταιρείας.

Οι αναλυτές της εταιρείας διαιρούν το καθαρό τους εισόδημα με το σταθμισμένο μέσο αριθμό κοινών μετοχών που εκκρεμούσαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Δείκτης τιμής-κέρδους

Ονομάζεται P / G για συντομία, αυτός ο δείκτης αντικατοπτρίζει την εκτίμηση των επενδυτών για τα μελλοντικά κέρδη. Η τιμή των μετοχών της εταιρίας προσδιορίζεται και διαιρείται μεταξύ των κερδών ανά μετοχή, προκειμένου να επιτευχθεί ο λόγος τιμής-κέρδους.

Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία έκλεισε τις δραστηριότητές της με 46,51 δολάρια ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν κατά μέσο όρο 4,90 δολάρια, τότε ο δείκτης P / G θα ήταν 9,49. Οι επενδυτές θα πρέπει να ξοδέψουν 9,49 δολάρια για κάθε δολάριο που παράγεται από τα ετήσια κέρδη.

Ωστόσο, οι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα από 20 φορές τα κέρδη ανά μετοχή για ορισμένες μετοχές. Αυτό σε περίπτωση που αισθάνονται ότι η μελλοντική ανάπτυξη των κερδών τους παρέχει επαρκή απόδοση στις επενδύσεις τους.

Αναλογία χρέους

Τι συμβαίνει εάν μια επιχείρηση που θέλει να κάνει μια πιθανή επένδυση δανείζεται πάρα πολύ; Αυτό μπορεί να μειώσει τα περιθώρια ασφαλείας πίσω από αυτό που οφείλετε, να αυξήσετε τις σταθερές χρεώσεις σας, να μειώσετε τα διαθέσιμα κέρδη από μερίσματα και ακόμη και να προκαλέσετε οικονομική κρίση.

Ο λόγος του χρέους υπολογίζεται προσθέτοντας το οφειλόμενο χρέος βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα και διαιρώντας τον με τη λογιστική αξία του μετοχικού κεφαλαίου.

Ας υποθέσουμε ότι η XYZ έχει δάνεια ύψους περίπου 3,1 εκατομμυρίων δολαρίων και μετοχές ύψους 13,3 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό δημιουργεί μέτριο λόγο χρέους 0,23, το οποίο είναι αρκετά αποδεκτό στις περισσότερες περιπτώσεις.

Ωστόσο, όπως συμβαίνει με όλους τους άλλους δείκτες, η μέτρηση πρέπει να αναλυθεί με βάση τα βιομηχανικά πρότυπα και τις ειδικές απαιτήσεις της εταιρείας.

Επιστροφή κεφαλαίου

Οι κοινοί μέτοχοι θέλουν να γνωρίζουν πόσο κερδοφόρα είναι το κεφάλαιό τους στις επιχειρήσεις στις οποίες επενδύουν.

Η απόδοση κεφαλαίου υπολογίζεται λαμβάνοντας τα καθαρά κέρδη (μετά από φόρους) της εταιρείας, αφαιρώντας τα μερίσματα και διαιρώντας το αποτέλεσμα με την αξία των κοινών μετοχών της εταιρείας.

Ας υποθέσουμε ότι τα καθαρά κέρδη είναι 1,3 εκατομμύρια δολάρια και τα μερίσματα είναι $ 300,000. Αυτό αφαιρείται και διαιρείται με τα 8 εκατομμύρια δολάρια κοινών μετοχών. Αυτό δίνει απόδοση κεφαλαίου ύψους 12,5%.

Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση του κεφαλαίου, τόσο καλύτερα κερδίζει η εταιρεία.

Μικτό περιθώριο κέρδους

Το περιθώριο μικτού κέρδους δείχνει εάν τα αγαθά ή οι υπηρεσίες αποτιμώνται κατάλληλα. Εδώ είναι η εξίσωση για τον υπολογισμό αυτού του χρηματοοικονομικού δείκτη:

Μικτό περιθώριο κέρδους = (έσοδα - κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων) / έσοδα.

Το περιθώριο μικτού κέρδους πρέπει να είναι αρκετά μεγάλο ώστε να καλύπτει τα πάγια λειτουργικά έξοδα και να αφήνει περιθώριο καθαρού κέρδους στο τέλος.

Περιθώριο καθαρού κέρδους

Το περιθώριο καθαρού κέρδους υποδεικνύει το ποσοστό του εισοδήματος που αποτελεί όφελος. Η εξίσωση είναι απλή: Καθαρό περιθώριο κέρδους = καθαρό κέρδος / συνολικό εισόδημα.

Το καθαρό όφελος είναι το χρηματικό ποσό που παραμένει μετά την καταβολή όλων των τιμολογίων. Το καθαρό όφελος μπορεί να υπολογιστεί με απλή αφαίρεση:

Καθαρή παροχή = συνολικό εισόδημα - συνολικά έξοδα

Για παράδειγμα, εάν οι πωλήσεις του περασμένου έτους ανήλθαν σε 100.000 δολάρια και τα εμπορικά έξοδα για ενοίκια, αποθέματα, μισθούς κλπ. ανήλθαν σε $ 80.000, το καθαρό όφελος είναι $ 20.000.

Ο δείκτης αυτός συμβάλλει στο σχεδιασμό των μελλοντικών κερδών και καθορίζει τους στόχους και τα σημεία αναφοράς για την κερδοφορία.

Αναφορές

1. Glenn Wilkins (2016). 6 βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες και τι αποκαλύπτουν. Investopedia. Λαμβάνεται από: investopedia.com.
2. Intuit Quickbooks (2018). 5 Δείκτες απόδοσης χρηματοοικονομικού κλειδιού για να μετρήσετε την υγεία της επιχείρησής σας. Λήψη από: quickbooks.intuit.com.
3. Στατιστικές Καναδά (2016). Χρηματοοικονομικοί δείκτες από τους Εθνικούς Λογαριασμούς Ισολογισμού: Ενημέρωση. Λαμβάνεται από: statcan.gc.ca.
4. Bert Markgraf (2018). Πώς να μετρήσετε την επιχειρηματική απόδοση με τους οικονομικούς δείκτες. Μικρές Επιχειρήσεις - Chron. Λαμβάνεται από: smallbusiness.chron.com.
5. Ο Caron Beesley (2017). 5 χρηματοοικονομικούς δείκτες για ανασκόπηση με το λογιστή σας. Χρηματοκιβώτιο. Λαμβάνεται από: fundbox.com.